有关上市公司利用资产减值进行盈余管理的动机表现毕业论文写作资料-论文写作网

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亏损上市公司论文范文

2007年前我国上市公司普遍存在高估资产价值的现象,为真实地反映资产价值,挤出上市公司财务报告中的资产“泡沫”,真实反映企业资产的质量,提高会计信息的决策有用性,我国2006年财政部发布了《企业会计准则第8号——资产减值》,从2007年1月1日在上市公司实行,其他企业参照可以执行.但是由于计提和转回资产减值的条件是模糊的,而上市公司在净资产收益率等方面要符合有关法律的规定,因此部分上市公司有利用资产减值进行盈余管理的动机和表现,现就这两个问题进行具体阐述.

一、上市公司利用资产减值进行盈余管理的动机

1、配股动机.企业筹资方式有借款、发行股票、发行债券和配股等.在我国资本市场中,股东对上市公司经理层的约束机制尚未建立,上市公司没有分红派现的压力,股权融资成本较低,其中配股筹资因其是向原有股东配售股份,是一种成本相对较低的筹集资金方式,所以上市公司都倾向于将配股作为企业资金支持的方式.但我国对上市公司配股资格有明确规定：最近3个完整会计年度的加权平均净资产收益率平均在6%以上.为了保住配股的资格,当上市公司净资产收益率达不到6%时,有些上市公司便存在通过一些盈余管理手法来调高利润的动机.

2、利润平滑动机.现今中国证券市场中存在着基于业绩稳定增长的利润平滑动机,上市公司一般倾向于报送逐年增长的经营业绩,以向投资者转递一种信号,也就是公司健康发展的信息,这也有利于树立公司良好形象,增强已有投资者的信心,同时吸引潜在的投资者.因而,当上市公司在某年有超乎寻常的增长时,管理层一般不会向投资者直接陈报该业绩,而是通过利润平滑将本年的一部分盈余递延到以后各期,以保证该公司业绩“稳定”增长的优良态势.

3、防止亏损动机.公司上市可以筹集成本较低但数量可观的资金,能给企业带来极大的经济利益,维持公司的上市资格,企业还可以通过增发股票继续募集低成本的资金.但是根据我国《证券法》的相关规定,当上市公司最近两个会计年度显示的净利润为负值时,其公司的股票将被特别处理（即ST）；当上市公司最近三个年度连续亏损时,其公司的股票将被暂停交易（即PT）.即上市公司的净资产收益率小于零就面临着被ST或PT的可能.这种情况下,以零值为管理目标的上市公司管理者一般倾向于采用增加或至少不减少收益的减值政策,以减小对会计盈余的负面影响.

4、扭亏动机.上市公司如果当年发生亏损,则必须尽快在以后年度实现盈利,否则将面临退市的危险.由于该类公司通常主营业务不景气,很难在短时间内依赖主营业务扭亏为盈,只能通过高明的盈余管理,实现在公司实际净利润小于零的情况下,公司财务报告上的账面净利润大于零.在上市公司不可避免亏损的年度,上市公司往往通过各种各样的途径甩掉以往压在身上的包袱,比如确认或者过度确认过去的各项论文范文,损失等.

5、夸大亏损动机.由于我国规定只有连续三年亏损才被暂停上市,而对于一年亏损的公司却不存在相应的处罚机制,对亏损的程度也没有限制,即使发生巨亏也不受制度约束.如果预计未来三年均为亏损,为了避免连续三年亏损被摘牌,因此就将未来亏损的数额在一年中反映,即在亏损的当年尽量将亏损人为地扩大,将以前年度的亏损全部处理掉,以求增加未来收益,避免连续亏损.

二、上市公司利用资产减值进行盈余管理的具体表现

1、配股公司的行为表现.配股再融资作为一种成本相对较低的资金来源方式,普遍被上市公司所重视,但是要想取得配股资格,就必须达到我国证监会对配股公司关于净资产收益率方面的要求,于是为了达到配股的合格线,资产减值准备被看作是企业调节利润的备用轮胎,在这里进行盈余管理的重要性就大大的凸现出来了.当上市公司净资产收益率达不到规定值时,则通过种种理由转回以往年度的资产减值准备,增加当年盈余,从而提高净资产收益率；而当某些年份净资产收益率超过规定值时,则计提部分资产减值使得账面利润有所降低,为今后的减值转回做好准备.

2、盈利公司的行为表现.盈利公司也有自己的烦恼,例如每年的净利润并不一定很稳定,这会给投资者带来经营不稳定的信号,这是管理层不愿看到的,而如果采用平滑利润的方法,就可以以逐年增长的经营业绩示人,向投资者传递公司不断提高的长期盈利能力的信息,从而吸引新老投资者继续投资的热情,使得企业的营运资金充裕起来.因而,当上市公司在某年利润有超乎寻常的增长时,巨额计提资产减值准备,让当年的利润降下来,再在以后年度逐期转回,使得利润少的年份有比实际高很多的利润,即将会计盈余递延到以后各期,以保证该公司业绩逐年递增的良好趋势.

3、防止亏损公司的行为表现.盈利是任何企业最根本的经营目标,倘若赚不了利润,企业本身就失去了存在的理由,而且我国的上市公司也绝对不愿意由于连续三个年度亏损被暂停交易.会计准则中对资产是否发生减值的判断以及减值的计量存在很大的不确定性,因此管理层可以充分利用资产减值会计规定赋予的会计选择权而进行盈余管理.处于盈亏临界的微利公司濒临亏损的边缘,财务状况持续恶化,期间论文范文大幅增加,若再据实计提资产减值准备,其结果肯定会造成当期的全面亏损.因此上市公司管理者采用增加或至少不减少收益的减值政策,即提取较低比例,该提的减值准备不提或少提,或转回较高比例的资产减值准备,增加当期利润,满足继续上市的资格.

4、扭亏公司的行为表现.亏损上市公司一旦戴上“ST”的帽子,筹资难度加大,资金成本上升,而暂停上市则意味着宝贵的壳资源丧失,又由于该类公司通常业务不景气,很难在短期内依赖主营业务赚取利润,因此,连续亏损的公司利用有关会计政策进行盈余管理的动机较强,而会计制度对实施减值准备的操作给企业留有很大的自主权,恰好提供了操纵利润的空间.管理层一般会在允许的范围内极力避免继续亏损,将过去年度计提的减值准备通过“会计估计变更”予以转回,冲减论文范文,来提高当期会计盈余以实现扭亏为盈.

5、夸大亏损公司的行为表现.根据目前相关证券法规,如果上市公司连续三年发生亏损,其股票交易将会被暂停上市,但法规并未对亏损的程度做出具体的规定,即便发生巨亏也不受制度约束.当公司不得不陈报亏损时,管理当局一般会夸大亏损,因为此时亏损不太会进一步对管理当局造成不利的影响,所以企业会计提大量的减值准备,使当年的利润大幅度下降,于是,一般亏损变成了巨额亏损,等到第二、三年再冲回减值准备.

【参考文献】

［1］企业会计准则,中国财政经济出版社,2006年.