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企业财务风险管理方法必要性

主题:无风险投资与理财管理 下载地址:论文doc下载 原创作者:原创作者未知 评分:9.0分 更新时间: 2023-12-21

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风险管理投资风险论文范文

无风险投资与理财管理论文

目录

  1. 无风险投资与理财管理:投资风险管理-金融风险管理师

口河南李艳玲

财务风险是企业必须面对的一种非常重要的风险,对企业的生存发展也起着非常重要的作用.因此,研究企业财务风险对企业来说显得尤为必要.企业的财务风险是企业风险的货币化的表现,当今世界资本市场的发达和公司制组织是社会经济的主流,资本财务经营无法摆脱也不能离开财务风险.企业财务风险对企业的所有影响最终都集中体现在企业财务状况和经营成果方面,表现为财务状况的好坏和财务成果的大小.因此,企业的财务风险实际上就是财务成果的风险和财务状况的风险.

一、企业财务风险管理的方法

1.筹资风险管理的方法.筹资风险管理的具体目标是在筹资风险和收益之间权衡,去寻求风险与收益的均衡点,以愿意接受的筹资风险去获得最大的每股收益.具体的管理办法有四点:第一,提高资金使用效益,降低投资风险;第二,注重筹资杠杆,适度举债,优化资金结构;第三,合理调度资金,维护资产的流动性;第四,建立偿债基金,增强风险自担能力.

2.投资风险管理的方法.投资是一个过程又是一个结果,它包含着眼前与未来之间的时间差,有时间差必然有风险.投资按对象不同可分为证券投资(又称间接投资)和实业投资(又称直接投资).下面分别从证券投资和实业型投资角度讨论如何管理企业的投资风险.

无风险投资与理财管理:投资风险管理-金融风险管理师

证券投资(即间接投资)一般通过期望投资收益(率)偏离实际投资收益(率)的幅度和可能性来估量他们所面临风险的大小.对于单项证券投资风险的估量,常用的指标是该项证券投资收益(率)的标准差(或变化系数)和B系数,指标值越大,说明投资风险越高.投资组合的风险一般通过该组合收益率的标准差进行估量,但经过研究发现随着组合中证券数目的增加,协方差的作用越来越大,而标准差的作用越来越小,故在进行投资组合决策时必须考虑所选单个投资项目之间的相关程度.企业在识别与估量投资风险后,对决策过程中选定的投资方案,针对其可能面临的风险,单独或同时采取下列措施进行投资风险的预防与控制:合理预期投资效益,加强投资方案的可行性研究;运用投资组合理论,合理进行投资组合;采取风险回避措施,避免投资风险;积极采取其它措施,控制投资风险.

企业实业投资(即直接投资)遭受风险的大小主要取决于被投资企业的经营状况和财务状况,企业可根据与直接投资收益有关的历史资料计算投资收益的期望值、标准差和变化系数等指标来预测直接对外投资风险,合理利用财务杠杆和经营杠杆效应,增加企业投资收益,进而降低投资风险.

3.资金回收风险管理的方法.资金回收的过程实际上就是产品销售实现的过程,它包括成品资金转化为结算资金的过程,以及结算资金转化为货币资金的过程,资金回收风险就是这个转化过程中时间和金额的不确定性.由于资金回收风险的大小最终都体现在应收货款回收时间及其回收金额的多少上,因此这里主要论述应收款管理.

影响应收账款风险的因素主要有:客户的偿债能力;客户的信用状况;企业的信用政策;结算方式.因此在进行管理时,首先注意了解对方企业的资信状况,在评估未来客户的付款能力时,要考虑客户的诚实程度、财务实力和抵押担保能力;其次企业要制定合理的信用政策,对于信用状况好且财务状况亦佳的企业,可采用较宽松的信用政策,对信用状况一般且财务状况一般的企业,应采用慎重的信用政策,而对信用状况差的企业应采用现款售货或更为苛刻的条件,避免增加企业发生坏账的风险;再其次要建立应收账款回收责任制,加速资金回笼,克服销售和收款分家而出现的高销售高资金被占的弊端.此外,还可以选择不同销售方式和合适的结算方式,来避免企业资金回收风险的产生.

4.收益分配风险管理的方法.正确的收益分配政策是降低收益分配风险的关键所在,它的基本原则应该是既有利于保护所有者的合法权益,又有利于企业长期、稳定的发展,切不可盲目地任意提高分配标准而减少企业积累,也不可盲目地降低分配标准而损害投资者的积极性.股份制公司的收益分配政策就表现为股利政策.企业的股利政策应一方面使所有者的财富最大化,另一方面为业务提供充足的融资.合理的股利政策有四种,企业应根据自身情况从中选择.第一是稳定的每股股利政策;第二是稳定的股利分配率(每股股利/每股净收益),即收益的一个稳定百分比用于股利支付;第三是中和政策,稳定的股利政策和股利分配率政策的中和能使企业支付较低的每股股利,只在好年景时加上一定百分比的增加额,减轻企业负担;第四是剩余股利政策.只要根据企业不同情况灵活的采用相应股利政策,就可以达到收益分配风险管理的目标.

二、企业建立财务风险管理系统的必要性

1.财务管理宏观环境复杂多变.财务管理系统如果不能适应复杂的外部环境,不能及时的根据国家法律修订、利率波动、经济政策变动来调整自己的投资、筹资、经营等策略,那么就有可能会使企业在竞争中处于不利地位,产生风险进而使其面临一定威胁.

2.企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足,缺乏对财务风险的警惕性,由此导致决策失误经常发生.例如在对外投资决策中,由于投资者对投资风险的认识不足,缺乏科学的论证,盲目投资的决策失误就会导致企业蒙受巨大的投资损失,产生很大的财务风险.因此,建立一个系统的财务风险管理机制就显得尤为的重要,它可以有效地避免类似的失误或者将类似失误的损失降到最低.

3.从国内外企业的经验教训得出必须对企业的财务风险进行系统有效的管理.例如,香港的百富勤,当初以令人咋舌的速度崛起于香港金融界,正当人们普遍看好他时,他却突然宣布清盘.百富勤一味扩张,将大量资金集中于印尼,结果东南亚金融风暴袭来这只猎鹰折翅了;派克公司的“低档笔战略”,杜邦公司的“人造透气合成革项目”,都因为决策失误而使公司蒙受巨大损失.因此,企业界存在的“各领论文范文三五年”的现象,说明了无论是百年基业还是后起之秀,加强财务风险管理都是刻不容缓的事情.

三、如何建立企业财务风险管理系统

1.树立现代市场风险意识、监督意识和危机意识.全面提高企业财务人员的素质,掌握企业风险管理理论,能够准确地分析企业的外部环境及其变化,时刻关注国家的经济政策调整,以便能够制定出多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法,从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力,以此降低财务风险.

2.建立财务风险的全过程控制机制.(1)在对某一方案进行决策之前,不仅要考虑将获得的收益,还要考虑将会遇到的风险,把两者结合起来评价决策的可行性,利用风险预警指标进行测评,将风险大收益不确定的项目及时否决,从源头上避免出现重大决策失误,使得企业面临巨大风险,陷入被动局面.(2)对财务营运过程中的风险进行控制.通过健全各种规章制度来防范财务活动中的风险发生,运用分析方法,直接观察、计算、监督财务风险状况,及时调整财务活动,控制偏差并制定出新措施.(3)在某项财务活动结束后要及时分析总结风险管理的经验,建立风险档案,为以后的财务管理行为提供参考.

3.要时刻保持企业资产良好的流动性.加速存货的周转,缩短应收账款的回收期,控制长期投资和固定资产投资的规模和比例,时刻保持较强的应变能力和偿债能力.此外,企业必须权衡利弊得失,以合理的方式取得流动性资产,即通过企业资产结构的合理搭配和筹资能力的合理应用,以最低的成本避免由于流动资金短缺和流动资金过剩而招致的损失. 总之,要建立一个有效的财务风险管理系统需要随着不断变化的财务环境进行完善,要做到这点还需要企业的管理人员做好科学的分析和衡量,进行恰当的防范与控制,健全风险管理机制,才能使企业最大限度的降低财务风险.

当然,对财务风险的控制不仅仅是上述几个方面的内容所能完全概括的,不同行业,不同经济环境下的风险控制都会体现出不同的形态,所以企业风险控制是企业管理层面的内容,而不仅仅是财务管理所专注的内容,风险的控制只有企业各个部门在时间、空间上的协调一致,才能进行有效防范,并将损失降到最低.企业高层管理人员应充分识别和控制财务风险,把风险管理提高到企业管理的突出位置,把握多变的市场机遇,发挥财务风险管理的职能,避免财务危机,保证企业获得安全、稳定、长期的经济效益.

(作者单位:新乡市公交总公司)

总结:该文是风险管理投资风险论文范文,为你的写作提供相关参考。

无风险投资与理财管理引用文献:

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