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重仓股和创业板论文范文

在如此背景下,刚刚披露完毕的公募基金一季报显示,仍有1533家A股公司成为一季度公募基金前十大重仓股,合计持股总市值达13237.41亿元.从基金选股思路看,减配大金融,增配必选消费和科技领域,持仓市值占比提升的行业主要是医药、计算机、农林牧渔和传媒,而市值占比出现下降的行业则主要为银行、保险、家电和电子.

连续三个季度增配创业板

一季度,公募基金对主板公司进行了减配操作,板块的配置比例为66.3%,较2019年四季度下降了2.77%;对中小创公司的配置比重有所增加,中小板19.8%的配置比例较上一报告期提升了1.37%,创业板12.5%的配置比例也较上一报告期提升了1.4%,这已是公募基金连续第三个季度对创业板的仓位进行增持操作.

在行业配置上,一季度公募基金持仓市值占比提升的行业主要为医药生物、计算机、农林牧渔和传媒,而占比下降的则主要为银行、保险、家电和电子行业.就此可看出,公募基金一季度主要是沿着内需高景气和受益疫情的方向进行了调仓.

需要注意的是,大的板块内部细分领域的配置还是有一定增减变化的,例如基金加仓了医药行业的医疗器械领域,但对医疗服务领域进行了减仓;加仓汽车行业的汽车整体,减仓汽车零部件;加仓电子板块的光学光电子,减仓半导体.

上海证券基金评价研究中心研究员杨晗在接受《红周刊》记者采访时表示,今年一季度权益市场呈现了高波动、大分化的特点,基金经理更多的是通过板块的切换来增加组合的防御性,但大部分投资者均维持了中长期持续看好权益市场的观点.

前十大重仓股位置重新排序迈瑞医疗挤下美的集团

虽然今年一季度公募基金大规模增配了医药、科技类公司,但如果从持股市值统计,大盘白马蓝筹股依然是公募基金的重点持仓对象.在持股市值上,基金公司前十大重仓股分别为贵州茅台、中国平安、五粮液、恒瑞医药、立讯精密、招商银行、万科A、迈瑞医疗、伊利股份和格力电器.观察前十大重仓股的位置变动情况,去年四季度末位居公募第八大重仓股之位的美的集团,在今年一季度降至了第十三位,而迈瑞医疗取代美的成为了一季度公募基金前十大重仓股的“新面孔”,直接从去年四季度第二十五位的排名上升至了今年一季度的第八位,这也是迈瑞医疗第一次进入公募基金的前十大重仓股行列.

通过观察还可看到,除了贵州茅台、中国平安、五粮液霸占公募重仓股前三甲位置没有变化之外,其余公司的排名均出现了新的变化：恒瑞医药、立讯精密、迈瑞医疗、伊利股份的名次有所提升,招商银行、万科A、格力电器出现了下滑.不过,随着今年以来医药板块的持续上涨,目前恒瑞医药和迈瑞医疗的动态市盈率已分别达到了79.72倍和70.26倍,相较所处化学制剂和医疗器械子行业42倍、58.52倍的行业平均市盈率,估值已有所偏高.

身为公募基金第一大重仓股,今年一季度末,贵州茅台被多达1232只基金共同持有,这是贵州茅台自去年四季度基金持股市值超过中国平安后,连续第二个季度成为了公募基金持仓最重的公司.仅从一季度公募基金持股数量变化看,贵州茅台被增持了263.55万股,而中国平安则被减持了12335.7万股.4月22日,贵州茅台发布了2019年年报,全年营业总收入实现888.54万亿元,创造归母净利润412.06万亿元,分别较2018年同期增长15.1%和17.05%,利润增速略高于此前15%的增长预期,受此利好影响,股价也在年报发布后再创新高.相较之下,中国平安的走势虽然逊色许多,但若从2019年业绩表现看,其“成绩单”还是十分优异的,1.17万亿元的营业总收入相比2018年增长了19.66%,1494.07亿元的归母净利润也较2018年同比增长了39.11%,但如果从今年一季度的业绩表现看,受疫情的冲击,线下业务开展受阻、信用风险上扬、权益市场波动、市场利率下行等不利因素,使得公司净利润出现了42.7%的同比下滑.

医药、科技股被长期看好

因疫情的影响,医药行业中的抗疫药品、医疗器械等产品额需求不断增加,由此推动公募基金不断加大了对医疗器械、生物制品、化学制药等品种的配置.计算机受益于疫情期间线上经济带来的需求增加,设备和应用端也均有较好的表现,报告期内基金同样对其仓位提升明显.而传媒板块中,游戏等子行业在疫情期间流量大增,叠加后续的5G应用端落地预期,互联网传媒子行业也得到了公募基金的青睐被予以了增持.此外,农林牧渔板块因猪价的高位运行,疫情期间业绩稳健,而受主动型基金青睐的影响,一季度股价表现也十分优异.

我们观察今年一季度公募基金增持幅度偏高的公司,从增仓前10名的公司统计,8家被传媒、医药生物、计算机和农林牧渔行业的公司占据.其中,传媒和医药类个股最多,分别为壹网壹创、新经典、华策影视和天宇股份、祥生医疗、一品红,与此同时,农牧板块的隆平高科也以9.93%的持股提升比例,排在了一季度公募基金增持榜的第十位.若将榜单进一步放大,观察公募基金一季度增持前30位的公司,则可清晰的看到,医药生物、计算机等公司出现的频次依然最高,普洛药业、大参林、健帆生物、中科曙光、致远互联等相继上榜.

杨晗表示,在新冠肺炎疫情的影响下,部分基金经理明显减持了可能受到海外需求负面影响的保险、制造等行业,而增配了内需更为相关的医药、科技领域.而从一季报中基金经理的观点来看,大部分基金经理也是长期看好医药、科技等领域.

以公募基金今年一季度重仓的1533家公司对比2019年四季度基金的持股情况,可发现,有375家公司是基金今年首季新进重仓的,620家得到增持,516只重仓股被减持,而被迫退出基金重仓股行列的也有257家.此外,还有22家公司被基金所持股数和上一报告期末未发生任何变化.

除了重点关注医药生物、计算机、传媒等疫情特殊时期的受益公司,我们观察公募基金今年一季度增持和新建仓公司的业绩表现,发现在995家公司中,剔除目前尚未公布2019年年报或业绩快报的158家公司,则2019年度实现盈利的公司达到799家,占比高达95.46%.从成长性来看,其中有611家公司不仅2019年度实现盈利,且较2018年同期也实现了增长,占比为73%.

以正邦科技为例,公募基金今年一季度的持股数量达到了7209.99万股,较去年四季度末增加了2140.85万股,观察该公司的业绩表现,2019年度因生猪增幅较大,公司全年净利润同比大涨了751.53%,今年一季度,随着养殖业务水平的提升,报告期内净利润再度完成318.63%的大幅增长.与之类似的还有新易盛、韦尔股份、三泰控股等被基金增持的公司,2019年度和今年一季度均实现了业绩的持续性快速增长.