《监管新规下我国商业银行理财业务发展探析》
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摘 要：理财业务作为商业银行利润的重要来源,扮演着非常重要的角色.“资管新规”和“理财新规”为商业银行理财业务的发展带来机遇与挑战,现基于2013-2018年银行理财数据进行分析,探析监管新规下我国商业银行理财业务发展趋势,并对此提出积极应对“资管新规”和“理财新规”;差异化管理;利用金融科技创新理财产品;培养高素质的专业理财人员等发展对策.
关键词：监管新规;商业银行;理财业务
中图分类号：F832.2文献标识码：A
文章编号：1005-913X（2020）03-0088-03
一、引言
改革开放以来,我国商业银行稳步发展,尤其是在我国资本市场逐步完善过程中,国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行等不同类型的银行已经在证券交易所上市交易,利率市场化改革、民营银行牌照的获批与发放、存款保险制度的实行、普惠金融政策的实施等一系列举措践行着银行的改革与发展之路.从工商银行2018年年报显示,全年实现净利润2 987.23亿元,按360天/年来计算,日均净利润近8.3亿元.金融是现代经济的核心,而银行在我国金融深化的过程中,扮演的角色更为重要.在《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会（以下简称“银保监会”）、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发,银发[2018]106号,以下简称“资管新规”）和《商业银行理财业务监督管理办法》（中国银行保险监督管理委员会令,2018年第6号,以下简称“理财新规”）发布后,《商业银行理财子公司管理办法》（中国银行保险监督管理委员会令,2018年第7号）等监管文件连续出台,2018年被称为资管元年,针对银行的理财监管更趋规范,商业银行在未来的理财市场中机遇与挑战并存.新规出台的核心背景是我国金融周期与经济周期的不同步,表现为“影子银行”快速发展导致资产泡沫化、经济泛金融和类金融化,若不及时引导金融和经济周期同步演进,不及时规范和约束“影子银行”无序发展,高债务和高杠杆的模式将有可能触发“明斯基时刻”,进而吞噬中国改革开放以来不断累积的发展成果（周月秋、藏波,2019）.因此,监管层适时推出“资管新规”和“理财新规”以及相应的监管文件,是从我国金融发展的实际出发,也是金融领域深化创新的重要举措,对我国商业银行的理财业务势必产生重要影响.商业银行必须抓住机遇,在理财领域深挖机会,建立良好的声誉,实现银行与投资者之间的双赢.
二、我国商业银行理财业务的现状
（一）我国商业银行理财业务稳步发展
随着我国经济的纵深发展,人民的收入水平逐步提高,其投资理财观念随着时代的更迭不斷地变化.我国对于商业银行理财业务的定义最早出现在 2005年 9月中国银行业监督管理委员会（简称“银监会”）颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中,该办法对商业银行个人理财业务的定义为：“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”.而2018年9月银保监会颁布的“理财新规”对理财业务的定义是：“商业银行接受投资者委托,按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务”.商业银行针对金融消费者的需出了各种样式的理财业务,在提高客户数量的同时,进一步增强了老客户的黏性,对于理财业务的界定,监管层进行了适时修订,反映出随着我国金融行业的发展,对相应业务的细化管理与规范化管理,而穿透式监管更体现了监管层对投资者的保护.
从表1数据可以看出,自2013年以来,在2018年“资管新规”和“理财新规”出台以前,我国银行业的理财产品的存续产品和账面余额逐年提高,2017年达到存续产品9.35万只和账面余额29.54万亿元的峰值.2018年以后,中国理财市场报告中产品存续情况（同业理财部分除外）、发行情况、投资资产情况和收益情况均仅针对非保本理财产品进行分析,与2018年以前年度发布的理财市场报告口径有所不同,不具可比性.但在“资管新规”“理财新规”发布后,银行理财产品余额总体平稳,并未出现大幅波动,我国银行理财业务在监管新规背景下将会更规范、更健康发展.
（二）我国银行业理财产品的发行机构以国有大型银行和股份制银行为主
从表2数据来看,我国银行业的理财产品中,国有大型银行和股份制商业银行居主导地位,在资金余额中,国有大型银行和股份制商业银行的理财产品资金余额之和占到了银行业理财产品总资金余额的74%以上,2014年达到了80.8%,即使监管新规后,2018年仍然达到78.5%,充分显示出国有大型银行和股份制商业银行在理财产品发行中居绝对主导地位.国有大型银行和全国性股份制商业银行,在资金实力和客户资源方面,具有明显优势,而中小商业银行以区域性银行为主,在理财市场份额方面占比相对较少.
（三）理财业务中以个人投资者为主
从表3数据来看,在银行理财业务中,个人投资者居首位,基本处于理财产品资金余额的50%左右,其中,2013年和2018年占比均超过了60%,值得关注的是,从2017年开始,对高资产净值客户的理财产品资金余额进行了专项统计,2018年在新口径统计下,资金余额总额降低的同时,高资产净值类客户的资金余额不降反升,达到3.07万亿元,占理财产品资金余额的13.9%,预计在未来的业务对象方面,高资产净值客户是商业银行重点营销的目标群体.
三、发展对策
（一）积极应对“资管新规”和“理财新规”
理财回归本源,理财有收益也有风险.“市场有风险,入市需谨慎”的观念已经深入人心,但长期以来,银行理财产品由于有稳定的收益一直是避险投资者青睐的对象,但此次“理财新规”明确指出,理财产品是指商业银行按照约定条件和实际投资收益情况向投资者支付收益、不保证本金支付和收益水平的非保本理财产品.这意味着投资者必须从过去对银行理财产品的感性认识转到理性认识,正确看待银行的理财产品.这同时意味着银行理财也势必脱去保本的光环,回归理财本源,即理财本身有收益但也具有风险.打破刚兑是银行和投资者必须面对的问题,理财有风险,投资依然要谨慎.
门槛降低,受众面增加,重合度提高,竞争激烈.理财产品一万元的投资门槛,会吸引更多各阶层投资者的目光,必将改写未来中国资管市场格局.投资门槛的降低将极大扩大投资理财的受众面,理财的目标群体将增加,银行的营销对象也将扩大.但银行的公募理财产品门槛大幅下调到一万元后,与公募基金的客户群重合度会增加,公募基金与理财产品的竞争将日趋激烈,这也是银行必须面对的问题.商业银行在未来理财业务的发展中,必须加大研发力度,打造优秀的理财队伍,在理财市场中赢得口碑,树立良好的声誉.
（二）差异化管理
“理财新规”明确规定,商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务.暂不具备条件的,商业银行总行应当设立理财业务专营部门,对理财业务实行集中统一经营管理.2018 年12月以来,银保监会已批准多家银行业金融机构设立理财子公司,中、农、工、建、交、邮储六家大型商业银行的理财子公司已经开业.
理财业务打破刚兑、净值化管理,银行理财非保本特性意味着投资银行理财产品也面临损失的风险.银行成立理财子公司,作为独立的法人承担责任和风险,在法律上与母行权责清晰,理财子公司能够自主经营、自负盈亏,在经营风险上与母行构建隔离墙,防止理财产品风险向母行传染,打破刚性兑付.对商业银行来讲,一方面能实现风险隔离,另一方面能提升理财产品竞争力,未来的理财市场竞争日趋激烈,能否脱颖而出,理财产品的竞争力是关键.
从资金实力和客户资源来看,国有大型银行和全国性股份制商业银行,设立理财子公司更有优势,在研发团队的构建与招募方面,大型商业银行能够提供较为充裕的人、财、物支持.因此,在监管新规下,银行理财业务的发展也应该差异化管理,不可盲目跟风,只有稳健经营,为客户创造价值,才能真正赢得市场.
（三）利用金融科技创新理财产品
银行业的经营因与信息技术的深度融合产生了巨大变化,金融科技在银行业经营过程中发挥了越来越重要的作用.金融市场的发展,离不开产品创新.在目前互联网普及的背景下,银行理财产品创新应充分考虑金融科技的发展.银行资管需要提升核心能力,升级IT系统、风控机制、线上线下运营一体化等,充分运用区块链、人工智能、大数据等新兴技术,打破传统时间、空间界限,实现理财产品存续期全口径、全周期监测.
“理财新规”规定商业银行只能通过本行渠道（含营业网点和电子渠道）销售理财产品,或者通过其他商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社等吸收公众存款的银行业金融机构销售理财产品.当今时代,金融科技为理财产品可及性提供了便捷,商业银行在进行理财产品创新时,需要充分利用金融科技的优势,挖掘大数据资源,开发有竞争力的理财产品,充分利用互联网渠道.
（四）培养高素质的专业理财人员
银行理财业务的发展离不开专业的理财人员,因此,银行必须注重专业的理财人员培养,人才是促进行业发展的关键要素.相比于证券、基金等行业,银行在理财方面,尤其是风险产品的运作上有一定的差异.因此,在监管新规下,银行一方面需要招募控风险、擅理财的高端人才,另一方面,银行也需要布局培养自身的专业理财人员.理财业务的竞争,就是为客户创造价值的竞争,而能在竞争中居于主导地位,在于是否有优秀的理财队伍.
參考文献：
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[责任编辑：王功巧]
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商业银行和银行理财业务引用文献:
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[2] 商业银行和银行理财业务论文参考文献范文 关于商业银行和银行理财业务类专升本毕业论文范文5000字
[3] 商业银行和对公业务论文写作资料范文 商业银行和对公业务类毕业论文题目范文2000字
