简介:关于本文可作为相关专业营运企业论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文营运企业论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
摘 要：营运资金是流动资产减去流动负债的差额.很多企业发生财务危机不是因为重大决策失误,而是营运资金出现了“小问题”.因此,流动资金管理是一项十分重要的基础性财务管理工作.本文在对煤炭行业竞争结构分析的基础上探讨营运资金管理战略的制订,并对管理思路进行了梳理.
关键词：营运资金；财务战略；风险预警
一、营运资金的特点
1.周转期短
根据这一特点,流动资产需求可通过商业信用、发行短期债券、短期银行借款解决.
2.变现性强
若企业出现资金周转不灵,可迅速地变卖流动资产,以获取论文范文.这一特征为企业压缩营运资金占用量提供了条件.
3.变动性大
由于企业资金运动是不平衡的,对营运资金进行准确预测是十分困难和不必要的,这就要求营运资金要有适当的保险储备.
4.多形态性
必须合理配置资金,加强精细化管理,防止资金脱节,出现“一高一低”的现象,即有些生产环节资金短缺,影响生产,而有些生产环节资金过剩,降低资金的使用效益.
二、营运资金管理的目标
由于营运资金属于无收益性资产,同时又具有防范风险的功能,管理的目标是在保证需要的前提下合理控制其占用资金的水平.
当前,营运资本管理不再强调对公司整体流动资产与流动负债的匹配性管理,而是侧重对公司无收益流动资产与无成本流动负债的管理.流动资产中有一部分属于无收益类流动资产,例如交易性金融资产,它可以为企业创造收益.然而,除此之外的流动资产,例如库存论文范文、存货、应收账款等只是处于备用状态,或者为其他企业所占用,不仅不能为企业创造价值,还需要投入管理成本、承担坏账损失和存货减值损失,因而可以归属为无效流动资产.与此同时,流动负债当中有一些属于无息负债,如应付账款、应交税费等,由于没有利息支出,只要企业论文范文流量平衡,它不会对企业产生财务压力.因此,营运资本管理的目标就是在保证生产经营需要的前提下,尽可能减少无收益流动资产占用,同时在不影响企业财务信誉的情况下,尽可能增加无息流动负债规模.当无息流动负债能够满足公司无收益流动资产的占用时,就达到了“零营运资本”或者“负营运资本”状态.企业资产的利用效率和收益水平,将会达到最佳的状态.
因为应收账款、存货和应付账款属于无效流动资产,那么营运资金管理的重点就应当从这三方面入手：在采购环节严格控制应付账款,即尽量增加应付账款的金额,并合理延长付款时间；在生产环节严格控制多余或不必要的存货,即尽量减少存货的库存数量,并加快库存周转速度；在销售环节严格控制应收账款,即尽量减少资金在应收款上的占用,并缩减应收款的回收时间.
三、营运资金管理战略制订的依据
战略分析是制订财务战略的逻辑起点,也是资金管理战略的逻辑起点.只有把资金管理置于战略框架之下才能使财务规划更具有全局性、长期性.根据竞争战略理论创始人波特的观点,一个行业存在着五种竞争力量,分别是潜在的加入者、替代品的威胁、购买者的讨价还价能力、供应者的讨价还价能力以及行业中现有竞争者之间的抗衡.这五种力量决定着行业的竞争激烈程度和行业获利潜力,同时也是企业制订营运资金管理战略的依据.
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1.潜在的加入者
潜在的加入者是行业竞争的主要力量,它会瓜分原有市场份额,降低行业的毛利率.煤炭行业属于典型的资源型企业,规模经济效益比较明显.随着小煤窑的关闭以及兼并收购,煤炭行业的产业集中度明显提高,同时也提高了行业进入门槛,潜在竞争者的力量被明显削弱,这有利于增强煤炭企业对下游消费者的市场控制力.
2.替代品的威胁
替代品是指那些与本行业的产品具有相同或者类似功能的产品.替代品的论文范文一般比较低,会对本行业产品的论文范文、收益产生不利影响.煤炭行业的替代品有电、石油及多种新能源,会对煤炭行业产生很大压力.近几年,煤炭论文范文持续走低,除了煤炭产量增加过快之外,替代品的竞争也是一个重要的原因.替代品的竞争,会削弱煤炭企业对下游需求者的控制能力,影响对商业信用的合理利用.
3.购买者的讨价还价能力
在一个充分竞争的市场中,购买者一般占据主导地位,它会使企业的利润被不断稀释.例如,煤炭企业的购买者主要是电网公司,该行业的产业集中度很高,对市场的统治力和讨价还价能力很强,它会侵蚀煤炭企业的利润,煤炭企业在债权债务结算时间和额度上往往处于防守态势.
4.供应商的讨价还价能力
煤炭企业的供应商比较多,其中的市场领导者主要是煤炭机械制造商,该行业的产业集中度不如煤炭企业,对渠道的控制力比较弱,对企业利润侵蚀不大.相反,煤炭企业可以确立自己在价值链分工中的有利地位,从而最大限度地谋取经济利益.例如,可以在债权债务结算时间和额度上取得优势.
5.现有竞争者之间的抗衡
煤炭企业属于资本密集型企业,投资规模巨大,产业壁垒高,煤炭企业竞争对手少,而且是少数大规模煤炭企业之间的竞争,主要是在规模层面上展开的.目前,煤炭市场已趋向供大于求的局面.以上两个因素决定了低成本是煤炭行业主要的竞争战略,这就要求煤炭业推行精细化的营运资金管理,向管理要效益.
四、营运资金管理思路
1.建立风险导向型的业绩评价体系
企业应收账款长期得不到改善与社会信用水平不高等外部环境有关,业绩评价导向机制的错误起了关键的作用.销售作为企业价值实现的龙头,是应收账款管理的第一道关口,所以业绩评价的关键对象是销售人员.建立销售与收账业绩相互制约的关系,使销售人员承担必要的坏账风险,激励销售人员抑制盲目销售行为,关心应收账款期后管理,并将其传导到应收账款的前期管理,从而使信用管理目标与销售管理目标的工作目标一致.企业可以考虑用应收账款率、应收账款逾期率、应收账款的周转率等指标体现企业最大化目标,引导企业按照企业价值最大化的要求使用和管理应收账款.
2.创新财务预警机制
早在20世纪30年代,西方学者们就发现财务困难公司的财务比率与正常公司的财务比率明显不同,因而得出了财务比率具有破产预警功能的结论.长期的实践证明,我国经济发展也是有周期性的,宏观经济波动所带来的系统性风险是任何企业都无法幸免的.这就要求企业必须建立和实施风险预警机制,预测营运资金危机,并建立相应的风险应对机制,减小危机的破坏后果.企业可以考虑在目前的事后财务分析体系中,将财务分析的时间向前延伸,进行事中和事前分析,使财务分析与风险预警在时间上产生叠加效应,扩展财务分析对营运资金风险事中控制和事前预测的功能.
3.整合管理会计工具
从上世纪80年代起,涌现出全面预算、目标成本、作业成本、平衡计分卡、经济增加值等一大批创新管理工具.但是这些管理会计工具实施之后并没有为企业创造预期的效益,原因是没有将这些管理工具进行整合,没有发挥出协同效应.例如,全面预算以财务指标为主,容易诱导企业过度追求利润增长,助长短期行为,容易导致资金链断裂.平衡计分卡实现了短期财务指标与长期发展驱动因素的平衡.但是,平衡计分卡依赖于全面预算管理工具的支持,包括战略执行和评价等两个关键阶段.所以,可以将平衡计分卡整合到预算管理当中,同时考虑以经济增加值取代利润指标,作为预算编制的起点、业绩考核的依据,使预算指标更具有前瞻性和长期性,加强预算管理与企业价值创造的相关性,以引导企业关注营运资金占用,关注资金占用成本,追求企业价值的长期增长,而不是眼前的会计利润.
4.加强财务人员继续教育
建立会计人员能力框架,作为人力资源准入标准和会计后续教育的依据,为营运资金管理提供智力支持.
参考文献：
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[2]邵芬芬.企业营运资金管理评价指标研究[J].中南财经政法大学学报,2011（09）.
（作者单位：平煤股份八矿）
总结：本论文可用于营运企业论文范文参考下载，营运企业相关论文写作参考研究。
企业营运能力分析论文引用文献:
[1] 写营运能力研究论文重复率
[2] 企业核心能力类论文选题 企业核心能力专业论文题目怎么拟
[3] 关于企业核心能力的论文参考文献 企业核心能力外文文献怎么找
