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企业集团资金管理探析

主题:企业资金管理 下载地址:论文doc下载 原创作者:原创作者未知 评分:9.0分 更新时间: 2024-03-14

简介:适合不知如何写企业资金方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于企业资金论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。

企业资金论文范文

企业资金管理论文

目录

  1. 一、处在生命周期不同阶段的企业集团论文范文流分析
  2. 二、企业集团资金管理的主要方式
  3. 三、企业集团不同发展阶段论文范文流特点所适宜的资金管理方式
  4. 企业资金管理:论文范文评论20110627 谁来解渴中小企业资金荒

王小红 江苏农垦集团南通有限公司

摘 要:处在不同发展时期的企业集团,其论文范文流的特点及分布都有所差别.依据企业集团经营周期的不同,其也有着不同的资金管控方式.笔者在分析企业集团论文范文流特点及分布的基础上,就如何对处在不同发展阶段的企业集团采用何种资金管理模式展开了探讨.

关键词:企业集团;资金;管理;论文范文流

中图分类号:F275 文献识别码:A 文章编号:1001-828X(2015)022-000131-02

企业在其生命周期的不同阶段,其论文范文流分布和资金管控模式也有着不同的特征.企业应当确保其在任何发展阶段都有着充足的论文范文流和稳健的资金管理能力.在企业整个生命周期内,其论文范文流和资金管理都呈现不同的特点.

一、处在生命周期不同阶段的企业集团论文范文流分析

在不同的发展时期,企业的经营风险、财务实力都不尽相同;因此,企业应当在特定阶段采取适合企业阶段需求的资金管理方式,并随着企业的持续向前发展,调整子公司的融资权力和额度,以便同企业的发展相适应.

( 一) 初创阶段论文范文流分析

在企业集团的发展初期,其论文范文流量通常呈现如下的特点:第一,投资活动频繁且数额巨大,投资活动消耗了巨大的论文范文流量并远远超过经营活动流量.第二,筹资需求十分强烈;一方面是巨额投资需求消耗大量论文范文和经营论文范文流量不大,另一方面则要兼顾到财务稳健性的考虑,论文范文及其等价物数额通常表现为增加;因此,在此阶段的筹资需求十分强烈,且通常不会分配股利.由于企业在此阶段面临较高的经营风险,其借款利率通常较高.

依照公司理财所提倡的经营风险、财务风险反向组合管理理念,在此阶段企业集团应使用低财务风险的资金战略,即尽量或主要通过权益方式吸收资金.另外,面临巨额的筹资和资金投放状况,企业应注意根据论文范文流的预计状况做好资金的筹划和筹措工作.

( 二) 扩张阶段论文范文流分析

在此阶段,企业产品市场需求向好,销售稳步增长,具有良好的市场前景.企业应抓住机会扩充产能和加大投资,以及早抢占市场并达到规模经济.通常,此阶段企业的论文范文流量严重依赖折旧摊销等非付现支出,同时企业又面临着项目扩张所带来增加投资的需求.虽然通常情况下企业经营论文范文流为正数,但并不足以满足进一步投资所需资金,需要筹资的数额依然十分巨大;企业也应谨慎选择筹资渠道,大力争取资金.

( 三) 成熟阶段论文范文流分析

成熟阶段企业的经营活动已开始呈现规模效应,且具有清晰的战略规划和竞争优势.同时市场的需求相对饱和,企业市场份额保持稳定;该阶段市场出现激烈论文范文竞争的可能性较大.成熟阶段的企业对资本投资的需求很小,一些企业开始寻求多元化的经营模式.这个阶段的论文范文流量特点有:第一,经营论文范文流量稳定,企业的论文范文十分充足.第二,折旧摊销通常能够覆盖投资支出,企业甚至经常出现负投资的情况.第三,企业倾向于采取高股利政策,即筹资活动的流量净额表现为负数.在这个阶段,如何对富裕论文范文进行管理十分关键;企业应通过建立投资论文范文流来建立新的价值增长点,为企业创造新的价值.

( 四) 调整阶段论文范文流分析

调整阶段企业产品的需求明显下降,产品滞销;企业此时面临两种命运,寻找新的机会或者破产.如果能够及时进行转移,则企业进入另一个生命周期求得新发展.如果失败,则企业会耗光所有资源,最终灭亡.此阶段的论文范文流特点表现为:第一,仍然是净论文范文的需求者,因其盈利能力弱而导致论文范文流入减少.第二,折旧回收论文范文和微薄利润难以支撑再投资的资金需求,企业需要通过负债或出售金融资产的方式来筹措资金进行投资.

二、企业集团资金管理的主要方式

从权力划分角度来说,资金管理模式主要有集权和分权两种.

在具体实践应用中,主要有报账模式、结算模式、内部银行模式及财务公司模式.这些不同模式在总部和子公司的职权划分方面都有所不同,有着不同的适用条件.

( 一) 报账中心模式

报账中心即企业总部负责对下属公司财务的集中核算和一致管理,下属机构只需定期将财务及业务数据上报总部财务;具体的投资及筹资决策集中在总部.这种模式有利于集团公司进行总体指挥,但子公司无决策权.

( 二) 结算中心模式

结算中心负责*企业内部及子公司之间的结算及收付业务,其负有监督企业的资金投向方向的责任.这种方式下,下级公司具有一定的资金使用和决策权力,但投资及筹资决策权仍集中于集团公司,下属公司在资金具体使用和实际经营中具有更多权力,在集团公司的监督下进行资金经营核算.

( 三) 内部银行模式

这种方式是银行借鉴银行管理机制建立的资金管理机构.各子公司及成员单位须在内部开设账户,并须遵照一致的结算制度规定进行日常业务结算和核算工作.内部银行采取银行化模式的管理手段,其对外统一进行资金筹措,并依下属机构的资金需求和条件来发放贷款.内部银行模式实际上是在结算中心方式的基础上结合银行管理方式,使得其同时发挥结算、筹资、贷款及监督的责任.此种模式下,下属公司具有很强的经营决策权力,可以根据其发展需要进行贷款,同时又实现了集团公司资金的集中管理.内部银行模式保持了集团公司掌控权和下级公司经营权的较好平衡.

( 四) 财务公司模式

财务公司通常应用于特大型的集团公司资金管理;其是集团公司发展到一定阶段后,经人行批准设立的企业级资金管理中心,同时还可兼营部分银行相关业务.财务公司通常是企业集团的独立子公司,为集团提供整体的结算和投融资服务,具体有资金担保、投资咨询等业务,并通过广泛的方式筹措资金,降低资金筹措成本,提高闲余资金使用效益.

三、企业集团不同发展阶段论文范文流特点所适宜的资金管理方式

( 一) 初创阶段—资金的“一体化”管理模式

初创阶段企业面临较高的经营风险,主要表现为企业对市场认识不足、缺乏核心竞争力.由此导致企业对产品市场的投资与开拓缺乏足够理性,投资项目有时会显得不甚合理,甚至出现投资失误、失败的现象.管理的混沌化要求采取集权式的管理;高风险和低财务实力,要求公司对资金进行集中,通过集权化的资金管理模式降低财务风险,发挥公司之间的协同效应.报账中心正是此阶段适用的资金管理模式,通过总公司统一进行资金管理和结算的方式,在控制风险的前提下实现快速发展.报账中心管理模式下,通过对子公司之间财务共性的管理和个性的尊重,在集团公司统一财务战略及制度的规范下,最大程度的发挥集中管理的优势,减少决策失误,控制财务风险,封堵财务漏洞.

( 二) 发展阶段—适度分权的结算中心或内部银行模式

处于发展阶段的企业有着高速的增长,也面临较高的经营及财务风险;大额的资金流入、流出及资本性投资的需要;结合企业销售回款被应收账款等占用的现实,企业整体面临较大的资金缺口.

同时,由于不断的资本性投入和研发投入,导致企业账面收益较低;持续性的资本投资也使企业面临过度投资的风险.因此,企业在此阶段应采取较稳健的财务策略.具体实施上,企业可以允许子公司在一定额度内行使自主投资、筹资权利,限额以上的投融资仍应集中于公司总部.此阶段企业通常很少或不分配论文范文股利.在初创阶段报账中心的管理经验基础上,企业可以适度对子公司进行放权,一定程度调动子公司投资筹资的积极性,即适当时候转而采取结算中心或内部银行的管理模式.

企业资金管理:论文范文评论20110627 谁来解渴中小企业资金荒

( 三) 成熟阶段—分权管控的财务公司模式

进入成熟期后,企业集团的业务发展和资金流动渐渐趋于稳定,论文范文净结余较大.在此阶段下,集团公司应通过分权模式来充分发挥子公司的自主经营权利,调动子公司对资金经营管理的热情;当然,集团公司对子公司的放权不是毫无节制的;通常认为的理想形态为公司正常发展的资金由子公司自行筹措、自行使用和管理,集团公司仅对其加以监督;特殊和巨大的用款需求,则由集团公司实施或进行调剂.母子公司的这种权利划分模式要以提高资金投放效率和使用效益为目标.在资本性投资方面,其投资审批仍应由集团公司统一管理;对于子公司中效益和规模较好的公司,可以允许其一定的投资权利.整体实施层面,集团公司在采用财务中心的模式下,可以在二级公司下设结算中心等管理模式,从而建立多层次的资金管理机制.

( 四) 调整阶段—总体集权下的财务公司模式

进入调整阶段后,企业面临着开发新业务领域,进行新业务投资,从而进入下一发展时期的任务.此时,不仅集团下属的各子公司需要进行业务规模调整及转型;集团整体也需对其组织架构进行一定的调整.因此,在此阶段,企业集团应整合并集中公司财务资源,对将要进入的产品及领域进行大量投资;当然的,也就适宜采用财务中心这一管理模式,由总公司建立具有独立地位的金融机构进行投融资的管理;财务中心处于独立地位有助于确保企业资金使用和筹措的市场化,从而强化资金的投资和筹措效率.

应当清楚的是,处在不同时期的企业集团其适用的资金管理模式是不同的.现阶段,许多大型集团公司逐步开始采用财务公司进行资金管理;但这一管理方式并不适用于所有情况;企业应结合其论文范文流和投融资的实际情况及要求,确定适宜的资金管理模式.

参考文献:

[1] 魏岩松. 企业论文范文流量和营运资金的管理[J]. 才智,2013(14).

[2] 李玲. 浅析集团企业论文范文流管控[J]. 经营管理者,2015(08).

总结:这是一篇与企业资金论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料,为你的论文写作提供参考。

企业资金管理引用文献:

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