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主题:p2p和融资风险 下载地址:论文doc下载 原创作者:原创作者未知 评分:9.0分 更新时间: 2024-01-02

p2p和融资风险论文范文

《P2P融资平台下庞氏骗局的风险和防范》

本文是p2p和融资风险类论文如何怎么撰写与骗局相关论文范文.

摘 要:随着互联网金融的快速发展,P2P平台应运而生.在促进中小微企业发展和推进普惠金融落实等方面起到积极作用,但庞氏骗局等金融诈骗事件也借势出现.本文结合“”“钱宝网”等典型互联网平台案例,对P2P平台下庞氏骗局发展历程和风险来源深入分析.基于此对政府、P2P平台和投资者三方提出建议,旨在使P2P融资平台充分发挥其积极作用,减少庞氏骗局等恶性事件的发生.助力国家金融和社会稳定,不断完善国家法律法规和征信体系,维护互联网金融市场的可持续发展.

关键词:庞氏骗局 P2P平台 金融风险

中图分类号:F270.7 文献标识码:A 文章编号:2096-0298(2020)04(b)--02

2013年互联网金融进入公众视野,推动了金融创新和P2P金融平台的发展,迎合了普惠金融的发展.对于互联网金融兴起动因,学术界有多种观点.2012年,谢平首次提出互联网金融这一概念,认为互联网金融是第三种金融服务模式[1].乔刘越等(2014)认为互联网金融来源于实体经济主体的融资和发展需求.徐二明、谢广营(2016)认为其源于创新创业的推动.

互联网金融近年来发展迅猛,一方面推动了传统金融机构的改革,另一方面由于互联网交易中信息不对称,相关法律体系不完善,助长了网络诈骗的不正之风,庞氏骗局便是典型代表之一.在此情况下,深入研究其风险因素、形成机理和与之相关的征信体系极具意义.

P2P融资平台下的庞氏骗局紧密依附于网络,隐蔽性极高.PopeandSydnor(2011)认为P2P市场存在严重的信息不对称,组织者严密掌控内部核心信息,外界难以查处.宋阳、王晓(2017)认为相关法律的空白和监管的缺位也导致了互联网金融问题频发.此外,王正卫(2019)等人将庞氏骗局产生原因归结为投资者初期受到朋辈效应、公司外部背书等因素影响,使其逐步积累起对平台的信任,从而扩大投资并延长投资期限.与此同时,中国大部分投资者金融知识匮乏(王正卫等,2019),难以识别“伪融资真骗局”的非法金融活动.2015年P2P互联网金融平台代表之一“”爆雷,其涉案金额超过500亿元,涉及全国90多万投资者,类似的庞氏骗局事件影响极大.龚强(2018)等认为该类庞氏骗局事件发生原因主要是部分互联网金融模式异化,突破了原有纯信息模式,违背了传统金融行业基本的征信和监察标准.正是由于互联网金融存在诸多问题,一些不法分子打着金融创新的名号借助P2P平台进行非法融资.该类事件不断发生使社会各界加大了对其的关注度.大量学者通过实证分析努力找寻庞氏骗局产生的风险来源,并提出相关对策与建议.本文借鉴已有研究成果,结合典型事例分析该问题的风险来源,对政府、平台与投资者三方主体提出建议.

1 P2P融资平台下庞氏骗局的发展

1.1 P2P融资平台的发展

P2P指把部分具有闲散资金者组织到一个网络平台,为资金需求者提供资金,从而实现点对点,人对人的借贷融资模式.其一定程度上实现了联合国于2015年提出的“普惠金融”部分功能,改善了小微企业的融资困境,优化了资金的有效配置.它凭借准入门槛低、回报利息高、易操作性等优势在互联网领域迅速发展.

P2P的“井喷式”发展离不开政府对互联网创新创业的鼓励和初创企业难以短时间内纳入银行监管审查体系,而其行业准入门槛低、征信体系不完善、监管度不强等因素.它在促进“普惠金融”的同时,也使投资风险积聚增长.庞氏骗局传统的衍生行为也被应用于隐蔽性更强的网络中.

1.2 庞氏骗局的发展

庞氏骗局作为金融领域筹资诈骗活动的典型手段最初源于20世纪的意大利商人庞兹,他通过构建子虚乌有的企业,谎称投资项目可带来40%的收益率成功骗取三万多名投资者,一年后这场骗局才落幕.这种“拆东墙补西墙”的融资运营手段成为后来很多骗局的核心方式[2].此类事件无法产出实际效益,降低社会资源利用效率,损害众多投资者利益,同时打破了金融市场的价值规律.

1.3 P2P融资平台下庞氏骗局发展

庞氏骗局及其衍生形式被应用于P2P平台上,使其危害大范围扩大.借助网络超强的传播力,在短时间内吸引大量投资者.以“”暴出财务黑洞事件为例,近90万人被骗,非法集资500亿;钱宝网在2017年注册客户达到两亿,交易金额达到500亿.此类公司采取自建资金池的运营模式,最终资金链断裂,难以实现承诺兑付.

2 庞氏骗局的风险来源

2.1 P2P融资平台构建错误的营销模式

P2P下庞氏骗局企业雇佣大量营销员,拓展下线销售其金融产品,形成类似组织的“病毒式”营销模式[3].如“”对外声称采取A2P的经管方式,但本身缺少投资渠道,虚构盈利项目,资金在自建资金池中周转.公司营销人员在知晓内幕消息后通常会变为“同谋者”继续维持虚假营销.

2.2 借“投资专家”名号虚假宣传诱导投资者

公司打造“投资专家”形象,借“投融资互助”“创新模式”等名义,增加投资的神秘性和公众认可度,但缺乏现实性.任何正常金融产品都符合风险与收益正相关的一般市场规律,而大多庞氏骗局中无论是实业投资还是资本市场运作,都具有明显反经济周期的特点.

2.3 信息不對称导致投资者保持有限理性

互联网金融使客户摆脱空间限制,降低交易成本时提升资源配置效率.但由于网络是隐蔽虚拟的,投资者信息掌握不全面,在没有外部信息干预时易做出非理性决定,加剧了由于信息不对称形成的风险、逆向选择和道德风险问题.多数投资者缺乏金融专业知识,无法识别非法集资的本质.

2.4 受“羊群效应”影响投资者对疑点缺少重视

P2P下庞氏骗局中通常伴随着投资者间的相互推荐.“朋辈效应”之下人们放松警惕,忽略事前评估,导致无法识别其诈骗本质.曼昆曾说“人们面临权衡会有所取舍”,很多人在发现问题后碍于情面或自身社会声誉,选择放弃报案或备案追偿导致损失面持续扩大,无法及时揭露其诈骗本质.

2.5 互联网金融准入门槛低,法律监管不到位

互联网金融目前在我国的相关法律不健全.首先,互联网融资平台的准入门槛低,缺少对公司资质和关联机构等信息的备案.其次,缺乏有效监管.最后,缺少规范的退出机制.很多公司在出现严重资不抵债,本息无法兑付等问题后无法良性退出.

3 政策建议

3.1 政府完善法律和征信体系,提高监察力度,增强惩处力度

健全的法律法规和征信体系是互联网金融活动的基础.传统企业征信评估以中国人民银行征信中心为主导,但由于央行难以短期内将众多互联网金融平台纳入核心征信系统.因此目前我国许多包括P2P在内的中小企业,主要通过基于大数据分析的机构完成征信评估.但部分此类机构并未獲得监管部门批准或备案,这导致P2P平台从最初就脱离了法制监管.

首先,完善P2P平台的征信体系,制定严格的行业准入制度.其次,加强对已建立平台的信息披露和疑点查处.再次,督促企业内部自查.最后,完善符合融资平台实情的退出机制,尽量减少投资者损失.

3.2 完善平台内部监管机制,探索优质运营模式

为保证P2P平台良性运行,应通过内部监察机制及时发现漏洞.如缺乏对借款个人或企业资质及还款能力审核,难以把握资金的后续运作情况等.

平台一方面应建立有效的对外审查程序,对借款人或企业的资质进行审核,并追踪资金具体流向.另一方面,应完善内部监察机制,尽可能避免内部人员行为不端等问题.完善对内对外的监查制度,谨防成为P2P形式的“类”平台.

3.3 投资者在把控风险的基础上增强专业性

在互联网平台进行投资应保持警惕,要选择正规平台,确保贷款本息计算的合规性和交易的安全性.首先,确认平台受到政府监管.其次,平台有第三方资金存管,而非存放于自建的资金池.最后,存在较强公信力的大型公司为P2P融资平台担保.通过互联网平台融资时,投资者应该尽可能避免与没有工商部门注册公司的个体机构发生借贷关系,关注相关征信信息.投资者应学会把控风险,辨别P2P下隐藏的庞氏骗局.

4 结语

我们要看到互联网金融发展背景下的重大发展机遇和其背后的风险.有学者通过随机两期代际交叠模型发现在一些标准化金融产品中应用庞氏策略并不一定导致“庞氏骗局”,合理程度上运用此策略反而会提高社会福利水平,实现帕累托改进[4].因此需要社会更多主体的努力,政府应不断完善法律和征信体系,提高监管和惩处力度;P2P平台要合理制定内部监管体制和退出机制;投资者应学会主动学习相关知识来把控风险,出现问题应及时向监管部门反映,积极寻求法律援助.

参考文献

齐世平.中国互联网金融发展研究[D].北京:党校,2015.

栾蕾.基于MFC庞氏骗局的问题研究[J].北方经贸,2019(8).

王正位,王新程,廖理.信任与欺骗:投资者为什么陷入庞氏骗局?——来自88.9万名投资者的经验证据[J].金融研究,2019(08).

陈建奇.庞氏骗局、动态效率与国债可持续性[J].世界经济,2006(12).

①基金项目:河北省社会科学发展研究课题“基于实验经济学视角的金融风险防范策略研究”(2019030202026).

归纳上述,该文是关于经典p2p和融资风险专业范文可作为骗局方面的大学硕士与本科毕业论文p2p和融资风险论文开题报告范文和职称论文论文写作参考文献.

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