有关利率市场化条件下科技型中小企业融资策略毕业论文写作资料-论文写作网

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中小企业融资论文范文

摘要：本文从融资成本、贷款对象、融资环境三个方面分析了利率市场化对科技型中小企业的影响,从总体来看,利率市场化对解决中小企业,尤其是科技型中小企业融资难问题最为有效.本文认为,建立完善的信用评级制度、信用担保制度是授信的基础,鼓励中小银行发展,是为科技型中小企业融资规模提供了更多的可能性,发展资本市场可以拓宽科技型中小企业融资渠道,改善单一的融资模式,加速资本流动,形成良好的经济循环机制.

关键词：利率市场化；科技型；中小企业；融资

一、前言

科技型中小企业是以科技为载体具有自主研发能力的企业.由于他们筹建时间短、资金不足,但具有自主创新能力、发展较快、具有成长潜力,对资金有很大需求,同时也被很多投资机构青睐,作为投资的首选对象.《中国小微金融发展报告2014》显示2013 年中小企业长期融资需求不断增加,占总融资需求的56.78%,比上一年度增长了将近一倍.说明我国中小企业融资需求旺盛.虽然金融机构推出了一些针对中小企业的产品和服务,仍有19%的企业认为无法满足其资金需求,企业同时反映融资成本有明显上升的趋势.有四分之三的中小企业将贷款作为主要融资渠道,其中中小银行占三分之一,是大银行的三倍.银行信贷作为科技型中小企业的主要间接融资方式,银行利率的变化与改革对中小企业融资有着深刻的影响.2013 年7月,《进一步推进利率市场化改革的通知》标志了我国开始进入利率市场化时代.利率市场化的本质是使市场资金重新得到配置,通过市场供求决定存贷款利率.利率市场化使科技型中小企业融资问题有所改善?还是压缩了银行对科技型中小企业的信贷供给,从而对企业发展提出了新的挑战?本文将围绕这一问题进行探讨.

二、利率市场化对科技型中小企业融资的影响

随着市场经济的进程加快,利率市场化对科技型中小企业融资的影响有如下表现：

1.融资成本.在竞争和压力面前,银行创造多样化的创新产品吸引客户,中小企业可以获得创新融资服务,促使中小企业资金的利用率提高,较利率市场化之前,中小企业更容易获得贷款,相对融资成本有所降低.但是,我国的存贷款利率一直较低,市场放开后,利率会抬高,促使融资成本提高.从长期来讲,随着外资引入、银行风险控制能力的提升等因素影响下,中小企业的融资成本会逐渐降低.商业银行仍要克服逆向选择和道德风险带来的风险敞口,为此银行加大对科技型中小企业的监察力度也会提高融资成本.由于信息不对称,银行会做出高贷款定价行为,选择高收益高风险的中小企业进行投资,高科技中小企业作为高成长性企业则成为银行的首选,也是利率市场化的首要受益者.

2.贷款对象.我国商业银行的融资主要来源于存贷款利差,由于各大银行的竞争加剧,利率市场化使利差受到挤压,从前具有抵押担保优势的国有企业、大企业虽然有议价权,但与贷款给中小企业所获得收益相比,后者收益空间更加宽广,中小银行是中小企业的贷款来源主力军,利率市场化给中小银行的冲击比对大银行要大得多,因为大银行的收入来源呈多元化结构,比较成熟,其中中间收入占了大部分比例,而中小银行的收入主要靠利差,利率市场化使利差收窄,中小银行势必会扩大贷款范围,而科技型中小企业发展速度较快、成长性强,成为各大银行的关注焦点.

3.融资环境.利率市场化使影子银行的发展受到遏制,正规的商业银行能够为科技型中小企业提供有市场竞争优势的利率,提高了自身的竞争优势,从而增加了中小企业获得贷款的机会,利率市场化净化了融资环境.

三、利率市场化下科技型中小企业融资策略

1.完善中小企业信用评级体系.建立科技型中小企业信用联网机制,建立调查、评估、记录的完整系统,搭建评级信息共享平台,让政府、金融机构相互协作,实现信用采集、信用整合、信用评价、信息评审等一系列完善的信用评级机制.2.鼓励中小银行发展.调整银行业进入壁垒,鼓励科技型中小企业进入市场竞争,根据长期互动假说,科技型中小企业具有地域优势,能够获取更全面的中小企业信息,通过长期与当地中小企业互动,可以掌握其经营发展状况,使融资成本降低,可以克服信息不对称等问题,在一定程度上扶持当地中小企业的科技进步.如美国的社区银行以服务中小企业为定位目标,对当地经济市场状况了如指掌,能够对当地中小企业进行风险评估,为中小企业解决了融资难的问题.