简介:关于风险管理期货监管方面的论文题目、论文提纲、风险管理期货监管论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
近年来,我国的期货市场迎来了高速的发展,完善期货市场监管制度有助于促进其稳定推进,本文详细介绍了期货公司风险监管的相关概念,通过调研结果从内外部环境总结中国期货公司风险监管现状,分析成因,提出完善建议：从法人治理结构、股权结构、企业文化、评估技术等内部制度和法律体系、政府监管、协会建设、交易所监管等外部制度进行改革,促使期货公司风险管理业务高效推进.
风险控制是期货公司发展中无法规避的话题,也是极易引发金融事故的重要环节,做好期货市场风险控制与管理,有助于期货市场的稳定发展和顺利开展相关业务,使我国经济发展和金融改革步入新的阶段.
一、期货公司风险监管相关概念
(一)金融企业风险分析
风险是我们日常生活中常见的词汇,客观实体派认为其指的是客观的不确定,存在并且可以进行预测,主观建构派认为风险可建构,经济学的风险概念趋向于前者.金融风险是与金融活动相伴而生的,是最为常见的风险,其影响力巨大,其特点包括：一是直接与货币资本相关,其风险影响可直接由货币损失进行评估；二是具有扩散性和加速性,发展速度极快,可能诱发连锁反应；三是相对的风险,从个人而言存在损失,但从整个领域而言不具有直接损失；四是具有可控性,可以通过完善理论、规范逐步、技术创新等对金融风险进行预测、评估、防范、处理.金融企业风险可按照不同的标准、角度进行分类,包括信用风险、利率风险、政策风险等,具有一定的危害性,微观上造成市场参与者直接的经济损失,使其对金融市场失望,宏观上影响了经济增长速度,不利于社会政治安全和稳定,因此金融风险的管理和控制就显得尤为重要.
(二)期货公司风险监管的必要性
近年来,我国对于期货公司的相关概念越来越清晰,《期货交易管理条例》中明确规定期货公司是依法建构的经营期货业务的金融机构,以许可制度实行业务,由国务院期货监督管理机构派发许可证,其业务范围包括境内期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询等.
1.期货公司的风险类型.作为一个金融机构,很难避免各种风险,风险类型按照不同的标准划分会有不同的结果,包括不可控风险和可控风险,包括*、流动性、强平和交割风险,而期货公司面临的风险主要包括市场、信用、流动性、操作和法律风险,下面进行详细介绍.
一是市场风险.指的是由于市场论文范文等因素变化带来的风险,这是最基础的风险,极易导致管理者决策失误,市场风险不仅会打破期货市场的稳定情况,还会通过外部负效应造成恐慌,其因素包括自然环境、社会环境、政治法律、技术和心理因素等.
二是信用风险.指的是期货交易中合约的某方违约造成的风险,其中涉及到的违约方包括客户方、期货公司或者第三方产品投资方,客户方可能因为条约问题或者履约能力与期货公司产生纠纷,客户信用风险是期货公司需要重点注意的,期货公司可能因为对合同约定条款的执行程度损害客户利益,而在资产管理业务中可能投资第三方产品,从而导致信用风险.
三是流动性风险.指的是由于潜在资源缺失导致的风险,主要是由市场深度和资金流动风险造成,市场参与度低下导致市场波动后难以及时应对,因此期货公司经营水平和资产情况就显得非常重要,代表了其具有执行合约和应对变化的能力.
四是操作风险.主要是因为相关操作未得到有效执行,常受到信息系统或内部管理体制的影响,硬件和软件问题都有可能引发风险,前者在现阶段主要指相关电子交易系统,后者主要指的是从业人员的素质,都将决定决策的正确性.
五是法律风险.期货交易中需按照相关法律法规进行,而其中存在的缺陷会导致合约存在盲点和争议,使得预期的经济效益大打折扣,也使得相关监管不具备执行力,而我国的期货监管法规还处于部级行政规章级别,效力不高,存在较大隐患.
2.期货公司风险监管的必要性和特殊性.前文中已经详细描述了金融风险的危害性,而期货公司正是现代金融企业的一类,其整个业务流程中存在极大的风险,而期货公司是风险的主要承担者,一旦出现问题,高度的关联性会影响到整个期货市场的稳定,因此进行期货公司风险监管是非常必要的.
期货公司的风险与金融风险基本相同,但也具有一些特殊之处,包括：一是风险较其他金融企业更高,主要是因为其交易机制,多数期货公司采用保证金交易机制和双向交易机制,这从理论上来说客户亏损不受限制,这就导致风险的增高；二是信用风险更高,由于期货市场采用杠杆机制,这种高回报的方式吸引了许多风险爱好者,使得客户信用风险较高；三是亟待完善风险管理制度,由于其高风险导致其风险造成危害的几率更高,危害程度也更高,为避免无限性亏损需要建立更完善的风险管理制度,使其得到有效控制.
二、中国期货公司风险监管的现状及成因分析
通过对我国期货公司内部风险监控情况调研,可以发现在长期的治理中,这些公司已经建立了简单的内部风险管理体系,具有一定的风险管理意识,建立了“三会一经理”管理制度,实行了保证金封闭运行制度,充分利用了现代计算机技术和电子化交易,在一定程度上控制了风险事故发生,起到了风险管理的效果.但其中还存在诸多问题,期货公司高管挪用客户保证金事件频发,其问题包括：一是普遍存在“一股独大”现象,独立性和监督作用受到限制；二是组织职能执行力不佳,各部门缺乏有效的协调机制；三是风险管理手段单一,主营业务较少,无法分散业务风险；四是未建立独立董事制度,缺乏专门的机构和人员进行独立监督工作.
通过对我国期货公司外部风险监控情况调研,可以发现期货公司的外部监管法律正在渐渐完善,已经具有初步的市场法规与监管体系,可以说已具有较规范的市场环境,且对行业人员的管理工作愈加重视,人员素质不断提升,采用的相关制度和手段更加科学合理,整个市场渐趋稳定.然而也正是由于论文范文监管模式的实行使得行政干预太细化,导致市场自律监管缺乏,管理过于宽泛微观,缺少宏观决策,对期货市场认识不足,结构不完善,自律能力差.
三、完善期货公司风险管理业务监管制度的建议
(一)完善期货公司内部风险监控制度
1.完善期货公司法人治理结构.要构建适合期货公司发展的内部环境,首先需要建立完善的期货公司法人治理结构,制定一系列有利于公司治理的制度,具体包括：一是提高股东会议的规范性,使股东的权利得以展现,包括制定完善的议事规则,采用平等的观念,使股东会了解董事会的授权原则和内容,对于控股股东,鉴于其对期货公司的影响力,需约束其行为；二是完善董事会建设,做好人员的选拔和管理工作,确保其知识技能素养,采用自我评价制度和报告制度,在董事会下建立相关的咨询机构,负责风险管理和审计等工作,促使其实现风险监控职能,依照相关制度规定建设独立董事制度,做好决策和考评工作；三是建立科学的责任追究制度,保障公司权益,对于违反相关规定的行为进行处置,不论是民事法律责任还是刑事责任,都要依法进行,杜绝包庇行为,真正以严格的责任追究制度维权.
2.改善期货公司股权结构.期货公司的股权结构是影响其风险管理的重要因素,过于集中的股权结构会导致“一人堂”的情况,造成风险过大.对此可通过减持国有股的方式降低股权集中度,渐进式的优化股权结构,其方式包括：一是了解公司经营状况,不同的运营状况减持股份的方式有所差异,不佳者为协议转让、拍卖等方式,较好者为回购、股转债等方式；二是引进机构投资者,将股权结构进行分配,实现多元投资；三是逐渐优化股权结构,培养法人股.除了减持股权外,还可通过并购重组的方式整合期货市场,将小型期货公司合并、重组,最终变为大型综合类期货公司,以好带坏,以优并劣,以规模效益控制无序竞争,达到股权优化的效果,促进市场和谐发展.
3.建立期货公司企业文化.企业文化的建立对企业的可持续发展非常重要,期货公司也是如此,应当建立以客户利益为重、风险管理为基础的企业文化,形成属于企业自身的无形资源.风险文化建设是对期货公司总体风险管理的规划,可从思想观念、道德规范、行为方式等多方进行改善,其建设方法包括：一是重视客户利益,与客户形成良好关系,对客户进行风险意识宣传教育；二是公司管理层应注重对风险文化的建设,提升风险意识,建立风险管理系统,从实际出发维护风险管理工作；三是建立有效的激励约束机制,期货公司要求相关人员的专业性和技术性,因此应当激励员工不断学习,提高自身素质水平,约束行为,不侵害公司利益,可采用管理层年薪制、持股计划、绩效评估等方式激励员工努力工作.
4.加强风险评估技术的应用.VaR风险价值是现今非常流行的风险量化技术,与传统风险度量手段相比适用范围更为广泛,更为准确科学,被充分运用于金融风险控制、机构业绩评估和金融监管中,建议构建完善的业绩评价指数,将风险因素运用于业绩评价体系中,限制过度投机的行为,尽量提升期货公司收益,将风险评估技术和现代化技术设备相结合.
(二)完善期货公司外部风险监管制度
1.完善期货监管外部法律体系.推动期货市场发展需要完善的法律体系来支持,采用行政手段,加强监管法律效力,但又不能过于依赖行政干预,应当在社会主义市场经济体制大环境下,以市场化的方式进行监管,但是所有的监管行为必须在法律支持的范围内进行,依法治市.改善现阶段法律效力低的问题,采用法律控制风险影响情况,并且对监管机构的权限进行法律规划,明确规定政府监管部门和其他监管主体的关系,确保其独立运行,各司其职.
2.完善证监会的政府监管.证监会对规范期货市场有着重要的意义,具有“监管”和“发展”两层任务,随着期货交易范围和种类的增加,证监会需要完成的工作包括：规范监管法律法规、行业自律管理、交易所分权管理等,可以说责任重大.对此要从以下几个方面进行完善：一是监管手段进行多样化转变,传统的监管多采用行政手段进行,现可增加法律、经济等多种手段辅助,将监管权力下放,促进期货市场市场化进程；二是监管内容进行转变,传统的监管中以控制风险为主,随着时代的变化,应当做到风险控制和市场建设共同进行,支持自律组织和交易所的进一步发展；三是建设监管执法队伍,以高素质的人才完成监管工作,考察人才的专业性和期货执业资历避免监管失误,使监管工作科学有效的推进.
3.加强期货行业协会自律建设.行业自律管理组织也是外部环境的重要营造者,因此加强期货行业协会自律建设有助于风险管理制度的建立,其做法包括：一是减少协会行政色彩,依照市场化要求予以改造,作为非论文范文民间机构而独立存在,而非政府附属物,比如进行论文范文选举等；二是以奖惩机制进行管理,特别是不能纸上谈兵,建议采用实质性的经济处罚措施,充分发挥监管职责,使违规成本增加,提升协会的权威性.
4.强化交易所一线监管.交易所处在期货市场一线的位置,其具有的监管作用尤为重要,强化措施包括：一是建设会员资信制度,对会员资信进行严格审查,审查内容涉及单位财务报告、信用评级、会员历史表现档案等,充分发挥市场准入制度的作用,对资信较差的企业禁止准入,同时给予先进单位以良好的发展环境,包括实力佳、人才优、管理强的期货企业；二是交易所和行业协会应当建立良好的合作关系,二者各司其职又互通有无,形成相互协作又相互监督的关系；三是做好期货公司的日常监管,包括财务状况、*业务等情况,达到一线监督的作用,要特别关注是否存在违规行为,包括内幕交易是否存在等.
四、总结
历史的经验告诉我们,如果一个期货公司只关注经营问题而怠慢风险管理工作,则会影响到期货公司的发展,造成期货市场的混乱.对此,我们应当充分认识到期货公司风险管理业务监管制度的相关概念,了解其重要性,认识到我国目前风险管理缺乏规范性的现实,从内外部环境进行改善,完善市场监管法律体系,引进先进的理念、工具、人才等,改善已有的法论文范文股权结构,建立具有风险意识的公司文化,重视风险评估技术,使证监会、交易所、行业协会间形成良好的协作机制,共同完善期货公司风险监管制度,促进其健康发展.
（作者单位：天风期货股份有限公司）
总结：此文是一篇风险管理期货监管论文范文,为你的毕业论文写作提供有价值的参考。
期货风险管理制度引用文献:
[1] 期货市场和风险管理论文怎么撰写 关于期货市场和风险管理电大毕业论文范文3000字
[2] 财务风险管理专业论文选题 财务风险管理论文题目如何定
[3] 财务管理风险学论文题目 财务管理风险专业论文题目怎么拟
